산업분석

물리보안 산업 ① 밸류체인과 돈이 흐르는 구조

회계사 크로키 2026. 9. 23. 18:03

물리보안 산업 ① 밸류체인과 돈이 흐르는 구조

3줄 요약

  • 물리보안은 장비를 한 번 파는 사업과 관제·출동이나 경비원을 계약 기간 내내 파는 사업이 같은 고객을 두고 서로 다른 방식으로 돈을 버는 산업이에요.
  • 원격 관제·출동은 경보를 받은 뒤 25분 안에 현장에 도착할 체계를 갖춰야 해서,[1] 지역마다 거점·차량·인력을 먼저 깔아야 하는 고정비 사업이에요.
  • 월 이용료 사업은 설치비를 깎아 주고 약정 기간에 회수하는 구조라서,[2] 고객이 얼마나 오래 머무는지가 수익성의 열쇠라는 가설을 세울 수 있어요.

들어가며

작은 가게 사장님이 밤에 문을 닫고 퇴근한다고 생각해 볼게요. 걱정은 두 가지예요. 누가 몰래 들어오지 않을까, 그리고 무슨 일이 생기면 누가 대신 와 줄까.

첫 번째 걱정은 카메라나 감지기 같은 장비로 줄일 수 있어요. 두 번째 걱정은 장비만으로는 해결되지 않아요. 경보가 울렸을 때 확인하고 달려올 사람이 필요하죠. 물리보안 산업은 이 두 가지 필요를 서로 다른 사업자가 채우면서 만들어졌어요.

법도 이 구분을 따라요. 경비업법은 경비 업무를 여섯 가지로 나누는데, 이 글에서 주로 다룰 것은 두 가지예요.[3]

  • 시설경비: 경비원이 시설에서 도난·화재 등 위험을 막는 일
  • 기계경비: 시설에 설치한 기기가 감지해 보낸 신호를 다른 장소의 관제시설에서 받아 위험을 막는 일

법은 이런 업무를 "도급받아" 하는 영업을 경비업이라고 불러요.[3] 돈을 내는 쪽이 시설을 소유하거나 관리하는 사람이라는 뜻이에요.

이 글에서는 산업의 범위를 고객의 문제("침입·화재를 막고, 생기면 대응받고 싶다")를 기준으로 잡았어요. 그러면 활동이 네 종류로 나뉘어요.

구분 활동 설명
필수 단계 장비 제조, 설치 무엇을 하든 장비는 현장에 있어야 해요
선택 경로 원격 관제·출동 장비만 두고 직접 관리하는 고객은 거치지 않아요
병렬 서비스 인력경비 사람이 상주하는 방식으로 같은 문제를 풀어요
인접 사업 건물·시설관리 같은 고객에게 함께 팔지만 보안의 다음 단계는 아니에요

정부 통계도 물리보안을 제품(보안용 카메라, 저장장치, 출입통제 장비, 생체인식, 경보·감시 장비 등)과 서비스(출동보안, 영상보안, 클라우드 등)로 나눠 집계해요.[4] 다만 이 통계에 인력경비가 들어가는지는 분류표 원문을 확인하지 못했어요.

한눈에 보는 밸류체인

물리보안 산업 구조도. 장비는 설치를 거쳐 고객에게 가고, 관제·출동과 인력경비는 고객이 선택해 따로 계약하며, 건물관리는 흐름 밖 인접 사업이다

파란 실선은 제품·서비스가 가는 방향이고, 주황 점선은 돈이 가는 방향이에요. 그림에서 중요한 점은 고객이 가운데에 있다는 거예요. 위쪽 장비·설치는 한 번 사는 흐름이고, 아래쪽 관제·출동과 인력경비는 계약 기간 동안 계속 대가를 내는 흐름이에요.

관제·출동과 인력경비는 앞뒤 단계가 아니라 나란한 선택지예요. 건물·시설관리는 같은 회사가 함께 팔 수 있지만 보안 흐름 밖에 따로 두었어요. 그리고 그림에 적은 기업명은 역할의 예시일 뿐이에요. 장비사와 특정 서비스사 사이의 거래는 공시로 확인한 경우에만 화살표로 이을 수 있어서 연결하지 않았어요.

단계별로 뜯어보기

1) 장비 제조

  • 누가 하나: 영상보안 장비(카메라·저장장치·영상관리 소프트웨어), 출입통제·생체인식 장비, 감지기를 만드는 제조사예요. 예: 한화비전(영상), 슈프리마(출입통제)
  • 무엇을 제공하나: 감지하고, 찍고, 출입을 인증하는 기능이에요.
  • 어떻게 돈을 버나: 제품을 팔아요. 누구에게 파는지는 판매 경로에 따라 다르고, 산업 전체의 경로별 비중은 공개 자료로 확인하지 못했어요.

2) 설치·구축

  • 누가 하나: 장비를 현장에 설치하고 서로 연결하는 사업자예요.
  • 무엇을 제공하나: 현장에 맞는 설계, 설치, 장비 간 연동이에요.
  • 어떻게 돈을 버나: 시설 소유·관리자에게 설치·구축비를 받아요. 관제·출동을 계약하면 현장에 감지기 등 기기를 설치해야 하므로(기계경비의 법적 정의),[3] 관제·출동 계약과 설치가 함께 일어나기도 해요.

3) 원격 관제·출동 (선택)

  • 누가 하나: 허가받은 기계경비 법인이에요. 경비업은 법인만 할 수 있고, 업무별로 시·도경찰청장의 허가를 받아야 해요.[5] 예: 에스원, SK쉴더스
  • 무엇을 제공하나: 24시간 감시, 그리고 경보가 오면 확인하고 출동하는 대응이에요.
  • 어떻게 돈을 버나: 고객과 직접 계약하고 매달 이용료를 받아요. 고객과의 계약과 청구를 이 사업자가 쥐고 있어요.

4) 인력경비 (병렬)

  • 누가 하나: 시설경비 허가를 받은 법인이에요. 시설경비 허가에는 경비원 10명 이상과 경비지도사 1명 이상이 필요해요.[5]
  • 무엇을 제공하나: 경비원이 현장에 상주하며 직접 경비해요.
  • 어떻게 돈을 버나: 도급 계약으로 용역 대금을 받아요. 투입 인원 × 단가 × 기간이 매출의 기본 구조예요.

5) 건물·시설관리 (인접 사업)

같은 시설 고객에게 청소·설비 운영 같은 관리 서비스를 함께 파는 사업이에요. 에스원은 회사 소개에서 빌딩관리 실적을 주요 수치로 공개하고 있어요.[6] 보안의 다음 단계가 아니라 같은 고객에게 붙는 별도 사업이라, 회사 매출을 볼 때 보안 매출과 나눠 봐야 해요.

단계별 수익구조 비교

역할별 수익구조 카드. 장비 제조, 설치·구축, 원격 관제·출동, 인력경비의 제공 가치, 지급자, 수익원, 핵심 비용을 비교

카드의 "매출 식"을 보면 차이가 보여요. 장비는 몇 개를 얼마에 팔았는지, 인력경비는 몇 명을 얼마 동안 보냈는지로 매출이 정해져요. 원격 관제·출동에는 "유지 기간"이 하나 더 붙어요. 같은 고객에게서 매달 돈을 받기 때문이에요.

이 차이 때문에 역할이 다른 회사의 이익률을 나란히 놓고 어느 쪽이 "좋은 사업"인지 말하기는 어려워요. 비용 구조와 필요한 투자가 다르기 때문이에요. 같은 역할 안에서의 비교는 ③편에서 공시 숫자로 해 볼게요.

월 이용료 사업은 왜 처음이 어려울까

원격 관제·출동의 매출은 계약 수 × 월 요금 × 유지 기간으로 볼 수 있어요. 문제는 돈이 들어오는 시점과 나가는 시점이 다르다는 점이에요.

공정거래위원회가 2017년에 고친 무인경비 표준약관을 보면 업계 관행이 드러나요. 약정 기간을 조건으로 설치비를 깎아 주거나 받지 않은 경우, 고객이 중간에 해지하면 사업자는 "할인(면제)된 설치 비용 × 잔여 약정 일수 ÷ 약정 일수"만큼 청구할 수 있어요.[2] 사업자가 설치 시점에 비용을 먼저 부담하고, 그 비용을 약정 기간의 월 요금으로 회수한다는 뜻이에요.

그래서 고객이 얼마나 오래 머무는지(해지율)가 수익성을 크게 가를 거라는 가설을 세울 수 있어요. 하지만 업계의 해지율이나 고객 한 명을 얻는 데 드는 비용은 공개 자료에서 찾지 못했어요. 같은 개정으로 전화로도 바로 해지할 수 있게 되면서,[2] 고객이 서비스를 바꾸기는 전보다 쉬워졌어요.

"매달 들어오는 매출이 있으니 안정적인 좋은 사업"이라고 바로 결론 내리기 어려운 이유도 여기에 있어요. 반복 매출은 예측이 쉽다는 뜻일 뿐이에요. 설치 선투자, 출동망 유지비, 해지까지 함께 봐야 실제로 얼마가 남는지 알 수 있어요.

출동망은 왜 미리 깔아 둬야 할까

경비업법 시행령은 기계경비 사업자가 경보를 받은 때부터 늦어도 25분 안에 현장에 도착할 수 있는 대응체제를 갖추도록 정하고 있어요.[1][7] 허가를 받으려면 출장소마다 출동차량 2대 이상과 관제시설도 갖춰야 해요.[8]

이 규정은 비용의 성격을 바꿔요. 어떤 지역에서 영업하려면 고객이 몇 명이든 그 지역에 출동 거점과 차량, 인력을 먼저 둬야 해요. 매출과 상관없이 드는 고정비가 되는 거예요.

여기서 두 번째 가설이 나와요. 같은 거점이 감당하는 고객이 많을수록(고객 밀도가 높을수록) 이익이 커진다는 가설이에요. 에스원은 회사 소개에서 2025년 12월 기준 경비 계약 906,754건, 출동·관제 인력 2,021명, 전국 129여 개 출동거점을 운영한다고 밝혔어요.[6] 단순히 나누면 거점 하나당 약 7천 건이에요.[9]

다만 이 숫자 하나로는 가설을 검증할 수 없어요. 다른 회사의 같은 기준 숫자가 공개되지 않았고, 거점별 비용도 알 수 없기 때문이에요.

구조를 바꾸는 변화

최근 이 구조에 영향을 주는 변화는 세 갈래예요. 자세한 내용은 ②편에서 다뤄요.

  • 대형 출동경비 사업자의 주인 변화: 2018년 통신사 컨소시엄의 ADT캡스 인수, 2023년 사모펀드 운용사의 SK쉴더스 지분 인수가 있었어요.[10][11]
  • 장비 공급망의 안보 규제: 미국은 2023년 2월부터 중국 영상장비 3사의 신규 장비 인가를 금지했어요.[12]
  • 셀프 보안 카메라의 보안 문제: 정부는 2025년 12월 생활밀접시설의 IP카메라 보안인증 제품 사용 의무화를 추진하겠다고 밝혔어요.[13]

정리 및 다음 편 예고

물리보안을 볼 때 먼저 볼 변수는 세 가지예요.

핵심 변수 왜 중요한가 공개 자료로 확인된 정도
관제·출동 계약 수 월 이용료 매출의 출발점 회사가 공개한 경우만 확인 가능
거점당 계약 수(고객 밀도) 법정 출동 체계가 만드는 고정비를 나눠 지는 정도 가설. 비교할 다른 회사 자료 없음
설치 선투자와 해지 설치비 할인을 약정 기간에 회수하는 구조 관행은 확인됨, 해지율은 공개 자료 없음

장비 제조사에게는 어떤 장비가 어느 나라에서 팔릴 수 있는지를 정하는 보안 규제가 중요한 변수예요. ②편에서는 시장 규모, 진입장벽, 규제, 경쟁 구도를 차례로 볼게요.

출처

  1. 법제처 국가법령정보센터, 「경비업법 시행령」 제7조(시행 2024.8.14, 대통령령 제34826호 출력본), www.law.go.kr/LSW/lsPdfPrint.do?ancYnChk=0&ls… (A)

  2. 공정거래위원회, 「무인경비 계약, 전화로도 즉시 해지 가능」(대한민국 정책브리핑), 2017.9.19, m.korea.kr/briefing/policyBriefingView.do?new… (A)

  3. 법제처 국가법령정보센터, 「경비업법」 제2조 제1호(시행 2026.1.8, 법률 제20645호), www.law.go.kr/LSW//lsSideInfoP.do?lsiSeq=2680… (A)

  4. 과학기술정보통신부·한국정보보호산업협회, 「2025년 국내 정보보호산업 실태조사 보고서」(2024년 기준), 2025.10, 표 2-2 분류(p.19~20), kisia.or.kr/bucket/uploads/2025/11/11/2025%EB… (A)

  5. 법제처 국가법령정보센터, 「경비업법」 제3조·제4조(시행 2026.1.8), www.law.go.kr/LSW//lsSideInfoP.do?lsiSeq=2680… (A)

  6. 에스원, 「에스원 소개」 주요 수치(2025년 12월 기준, 회사 공개 자료), www.s1.co.kr/company/introduction/introduction (B)

  7. 법제처 찾기쉬운 생활법령정보, 「기계경비업자의 의무」, 기준일 2026.8.15, easylaw.go.kr/CSP/CnpClsMain.laf?popMenu=ov&c… (A)

  8. 법제처 찾기쉬운 생활법령정보, 「기계경비업 허가 등」(「경비업법 시행령」 별표 1 인용), 기준일 2026.8.15, easylaw.go.kr/CSP/CnpClsMain.laf?popMenu=ov&c… (A)

  9. 직접 계산. 906,754건 ÷ 129개 ≈ 7,029건. 거점 수가 "129여 개"로 표기된 근사치라 약 7천 건으로 표시. 원자료는 에스원 회사 소개(2025년 12월 기준)

  10. SK텔레콤, 「Investor Briefing: ADT캡스 인수」, 2018.5.8, p.4, www.sktelecom.com/img/kor/presen/20181026/Inv… (B)

  11. EQT, 「EQT Value-Add Infrastructure to acquire SK Shieldus」, 2023.3.3, eqtgroup.com/news/2023/eqt-value-add-infrastr… (B)

  12. U.S. Federal Communications Commission, 「Prohibition on Authorization of "Covered" Equipment」(FCC 22-84 안내), www.fcc.gov/laboratory-division/equipment-aut… (A)

  13. 과학기술정보통신부, 「정부, 병원·수영장 등 IP카메라 '보안인증 제품 사용' 의무화」(대한민국 정책브리핑), 2025.12.8, www.korea.kr/news/policyNewsView.do?newsId=14… (A)