자료 기준: 각 사 2025 사업보고서(시장 규모·점유율은 회사가 인용한 외부 조사기관 자료)
3줄 요약
반도체 시장은 얼마나 크고, 얼마나 출렁이나요?
SK하이닉스가 사업보고서에 인용한 가트너 자료로 2025년 세계 반도체 시장은 7,934억 달러였어요.[1] 이 가운데 메모리가 2,086억 달러였고, 메모리 안에서는 D램이 1,356억 달러, 낸드가 677억 달러였어요.[1]
이 산업의 특징은 크기보다 출렁임, 곧 가격 사이클이에요. 같은 자료로 연도별 성장률을 보면 메모리가 반도체 전체보다 훨씬 크게 움직였어요.[1]
세계 시장, 전년 대비 성장률(가트너, 금액 기준)이에요.[1]
| 연도 | 반도체 전체 | 메모리 |
|---|---|---|
| 2022 | +1.1% | −13.7% |
| 2023 | −11.7% | −35.8% |
| 2024 | +21.0% | +73.4% |
| 2025 | +21.0% | +31.0% |
메모리는 표준화된 제품이라 공급이 조금만 넘쳐도 가격이 함께 무너지고, 모자라면 함께 오르기 때문이에요. SK하이닉스는 반도체 산업이 단기간에 공급량을 조절하기 어려워 수급 불균형에 따라 호황과 불황을 반복해 왔다고 설명해요.[1]
한국 경제에서의 무게도 커졌어요. SK하이닉스가 인용한 한국무역협회 자료로 2025년 반도체 수출은 1,734억 달러로 전체 수출의 24.4%였어요.[1] 2023년 986억 달러(−23.7%)에서 두 해 만에 크게 늘어난 숫자예요.
시장 규모는 조사기관마다 조금씩 달라요. DB하이텍은 사업보고서에서 2025년 세계 반도체 시장을 약 8,105억 달러 규모로 적었어요.[2] 기관마다 집계 범위와 시점이 다르므로 숫자 하나를 정답으로 보기보다 증감 방향을 함께 봐야 해요.
왜 아무나 못 들어오나요: 진입장벽
가장 큰 벽은 공장을 짓고 유지하는 돈이에요. 반도체 공장은 한 번에 크게 짓고, 기술 세대가 바뀔 때마다 장비를 다시 사야 해요. 2025년 두 메모리 회사가 한 해에 넣은 시설투자는 다음과 같아요.
각 사 사업보고서의 2025년 시설투자 집행액이에요.
두 번째 벽은 기술이에요. SK하이닉스는 2025년 연구개발에 6조 7,325억 원을 썼고, 이는 매출의 6.9%였어요.[6] 회사는 과거엔 생산능력 확대와 원가 절감이 핵심이었지만, 이제는 공정 미세화가 어려워져 제품 가치를 높이는 기술이 더 중요해졌다고 설명해요.[3]
세 번째 벽은 전력과 물 같은 기반이에요. SK하이닉스의 2025년 국내 사업장 에너지 사용량은 98,103TJ(테라줄)였어요.[7] 공장 하나를 돌리는 데 드는 전력이 커서, 새 공장 부지를 정할 때 전력망 확보가 함께 따라와요.
규제는 무엇을 바꾸나요?
반도체 규제는 가격이나 진입을 직접 막기보다, 기술과 공장을 어디에 두고 어떻게 옮기는지에 영향을 줘요. 공시에 드러난 규제는 크게 세 가지예요.
| 규제 | 반도체 회사에 주는 영향 |
|---|---|
| 핵심·전략기술 해외 이전 | 해외 공장·기술센터로 옮길 때 정부 승인이나 신고가 필요해요[8] |
| 미국 반도체 보조금 계약 | 계약 조건을 못 지키면 받은 보조금을 돌려줘야 해요[9] |
| 온실가스 배출권 할당 | 배출량 신고와 배출권 관리가 비용 요인이 돼요[10] |
첫째, SK하이닉스는 산업기술보호법 제11조의 국가핵심기술이나 국가첨단전략산업법 제12조의 전략기술로 지정된 반도체 기술을 해외로 옮길 때 승인을 받거나 신고해야 한다고 밝혔어요.[8] 해외 생산을 늘리는 결정이 기술 이전 절차와 함께 움직인다는 뜻이에요.
둘째, 삼성전자는 미국 생산법인이 반도체 보조금 계약을 이행하지 못할 경우 미국 상무부에 돌려줘야 할 금액에 대해, 본사가 64억 3,500만 달러 한도로 지급보증을 섰다고 공시했어요.[9] 보조금은 공장 투자를 돕지만 조건이 붙은 돈이에요.
셋째, 삼성전자는 2015년부터 온실가스 배출권 할당 대상 업체예요.[10] SK하이닉스의 2025년 국내 온실가스 배출량은 499만 톤(CO₂ 환산)이었어요.[7] 전력을 많이 쓰는 산업이라 탄소 비용이 공장 운영비와 연결돼요.
산업 안에서는 누가 경쟁하나요?
메모리는 소수 회사의 싸움이에요. 각 사가 사업보고서에 실은 D램 점유율은 다음과 같아요. 두 회사가 인용한 조사기관이 달라 더하거나 순위를 매기지 않고 각자의 흐름으로 봐요.
흐름은 엇갈렸어요. SK하이닉스의 D램 점유율은 2023년 29.9%에서 2025년 3분기 34.3%로 올랐고,[11] 삼성전자는 2023년 42.2%에서 2025년 34.0%로 내려갔어요.[12] AI 서버용 HBM을 누가 먼저 대량 공급했는지가 이 차이와 맞물린 것으로 보여요.
파운드리는 다른 모습이에요. 삼성전자는 대규모 생산능력을 가진 5개 안팎의 업체가 파운드리 시장 대부분을 차지한다고 설명해요.[12] 다만 2025년에는 AI·고성능 컴퓨팅용 선단 공정 수요가 좋았던 반면, 오래된 공정은 중국을 중심으로 가격 경쟁이 심해져 성장이 멈췄다고 밝혔어요.[12]
같은 파운드리라도 어떤 공정을 파느냐에 따라 경쟁 상대가 달라요. DB하이텍은 2025년 파운드리 시장을 약 1,497억 달러로 보고, 그중 자기처럼 위탁생산만 하는 순수 파운드리가 약 94%라고 적었어요.[2] DB하이텍은 그 안에서 아날로그·전력 반도체용 8인치 공정에 집중해요.[2]
산업 밖에서는 무엇과 경쟁하나요?
반도체의 대체재는 다른 칩이라기보다 고객의 선택이에요. 메모리 가격이 오르면 세트 업체는 메모리를 덜 넣거나 제품 가격을 올려요. 삼성전자는 2026년 PC·모바일에서 메모리 가격 상승에 따른 채용량 축소와 세트 가격 인상을 예상한다고 밝혔어요.[12]
또 하나는 고객의 직접 설계예요. 삼성전자는 D램 사업에서 신규 GPU와 함께 ASIC(특정 고객용 맞춤 칩) 시장을 겨냥한다고 밝혔어요.[12] 큰 서버 고객이 칩을 직접 설계하면, 메모리 회사는 그 고객의 설계 일정에 맞춘 제품을 내놓아야 해요.
정리: 경쟁을 가르는 기준
| 기준 | 유리한 쪽 |
|---|---|
| 투자 체력 | 불황에도 설비투자를 멈추지 않을 현금을 가진 회사 |
| 기술 세대 | HBM처럼 새 제품을 먼저 양산하는 회사 |
| 공정 선택 | 파운드리는 선단과 특화 공정 중 자기 자리가 분명한 회사 |
| 규제 대응 | 기술 이전·보조금 조건을 감당할 수 있는 회사 |
③편에서는 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍의 숫자로 이 기준들이 실제 이익에 어떻게 드러나는지 봐요.
이 글은 공개된 원문 자료를 바탕으로 구조와 계산 원리를 설명해요. 특정 기업이나 금융상품에 대한 투자 권유가 아니에요.
출처
- SK하이닉스, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.17(2025 회계연도), II-7 기타 참고사항 가. 업계의 현황(가트너 2026.01·한국무역협회 2026.01 인용), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260317…
- DB하이텍, 「[기재정정]사업보고서(2025.12)」, 2026.06.01(2025 회계연도), II-1 사업의 개요(산업의 특성·회사의 현황), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260601…
- SK하이닉스, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.17(2025 회계연도), II-7 가. 업계의 현황 4. 경쟁요소, dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260317…
- SK하이닉스, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.17(2025 회계연도), II-3 원재료 및 생산설비(투자계획 표, 유형자산 취득 기준), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260317…
- 삼성전자, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.10(2025 회계연도), II-3 라. 생산설비 및 투자 현황 등(시설투자 현황 표), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260310…
- SK하이닉스, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.17(2025 회계연도), II-6 주요계약 및 연구개발활동(연구개발비용), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260317…
- SK하이닉스, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.17(2025 회계연도), II-7 기타 참고사항(온실가스 배출량 및 에너지 사용량, 국내 사업장), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260317…
- SK하이닉스, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.17(2025 회계연도), II-7 마. 정부나 지방자치단체의 법률 규정 등에 의한 규제사항, dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260317…
- 삼성전자, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.10(2025 회계연도), III-8 기타 재무에 관한 사항(채무보증 내역, 해외채무보증 표·주석), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260310…
- 삼성전자, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.10(2025 회계연도), II-7 나. 환경 관련 규제사항, dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260310…
- SK하이닉스, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.17(2025 회계연도), II-7 나. 회사의 현황 (2) 시장점유율(IDC 2025.11, 매출액 기준), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260317…
- 삼성전자, 「사업보고서(2025.12)」, 2026.03.10(2025 회계연도), II-7 다. 사업부문별 현황(DS 부문 산업의 특성·국내외 시장여건·시장점유율(DRAMeXchange)·영업의 개황), dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260310…
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